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私の投資ルール｜PER10倍以下の安定成長株だけを狙っています
会社四季報だけを使って、割安で安定成長している企業を見つけて投資しています。この記事では、私の基本的な投資ルールや考え方をまとめました。
目次
いろいろ試した末に、このスタイルにたどり着きました
以前は、SNSで話題の銘柄やテーマ株に乗ってみたり、優待権利月の値上げをとるイベント投資や、短期の値動きだけでとるデイトレやスイングトレード、様々な投資法を試し失敗を繰り返してきました。
そこで考えたのが、「もっとシンプルに、自分で納得できる基準で投資したい」ということ。
そのとき手に取ったのが会社四季報でした。
元々金融機関で働いていたこともあり、数字を自分で見て、「安いのに伸びている企業」を探す投資スタイルが、自分に合っていると感じています。
PER10倍以下の成長株だけを狙う理由
PERが低いというのは、市場でまだ注目されていないサイン。
その中で、売上や利益が伸びている企業は、いずれ評価されて株価が上がると考えています。
- PER30倍以上の株は「期待の織り込み済み」で逆にリスクが高い
- PER10倍以下なら「成長による再評価の余地」が大きい
つまり、「割安 × 成長」＝投資のコスパが良いというのが私の感覚です。
銘柄の探し方は四季報がメイン
私は基本的には「会社四季報」だけを使って銘柄を探しています。
見るポイントは次のとおりです。
- PER：10倍以下が目安。15倍以上は割高なので避ける。
- 売上高・純利益：前年比で約10%以上毎年増加しているか、または3〜5年平均で10%以上伸びているか。
- 利益剰余金はできるだけ多く、有利子負債はゼロか、純利益の5年分以下である。
- なるべく有名でない会社
- 四季報コメント欄：「回復」「増益」「再拡大」などのポジティブワードがあるかどうか
財務指標もざっくり見ます。有利子負債が純利益の5倍以下か、自己資本比率が低すぎるなどの場合はいくら低PERでもスルーします。
このように四季報をメインで活用しますが、SBI証券の個別株のチャートや各企業の情報ももちろん利用することもあります。
売買の判断ルール
買うタイミング
- 四季報を見てPERが割安で買いだと判断した時
- 株価が一時的に暴落しているタイミング
売るタイミング
- PERが25〜30倍を超えたとき（＝十分評価されたと判断）
- 業績悪化時。2年連続売上減などの時は成行で機械的に売る
- 成長続く限りは保有する。一時的な減益でもなるべく売却しない
「感覚」ではなく、数字とルールで売買判断をすることを大事にしています。
買わない銘柄の特徴
- 知名度の高い銘柄
- 小売や飲食などと違い、自分が想像できない業種（ハイテク銘柄など）
- 株価が急騰している
- テーマ株・材料株・SNSで話題の銘柄
- 売上前年比大幅なマイナスや純利益赤字が直近5年で一度でも発生している
「数字だけ見る」ことを徹底すると、無駄な期待買いが減りました。
まとめ
PERが低く安定成長している銘柄に絞って投資することで、
自分の判断軸が明確になり、売買に迷いが少なくなりました。
華やかな投資法ではないですが、資産は着実に増えています。
同じように「四季報しか見ない」「数字で判断したい」という方の参考になれば嬉しいです。
このルールに沿って、今後は銘柄メモや実際の売買記録も公開していきます。
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